トレードに影響を及ぼす4つの心理的バイアス...5/5 損失嫌悪

トレードに影響を及ぼす4つの心理的バイアス...1/5　のつづき


利食いが早く、損切りが遅い．．．　っていうか損切りしない。。。

ノーベル経済学賞を受賞したダニエルカーネマン (Daniel Kahneman)は、人間は「損をするように出来ている」と言います。　→　利小損大のメカニズム参照

「お金を得た喜びよりも、失う苦痛の方が大きい」というこの理論。
言い換えれば、恐怖＞＞欲望　です。


損失嫌悪バイアスがまさにコレにあたります。

損切りを嫌うトレーダーは、一見運用パフォーマンスが高いのが特徴です。
が、これも長期的視点にたてば、ポートフォリオが安定せず、最終的にはマーケットからの退場を余儀なくされる （奇跡的に生き残る相場師もいますが、それは数億人いる投資家のほんの一握り．．．） ことが多いため、積極的な運用 （殖やす運用） にはアリかもしれませんが、大きな資金、人さまの運用を任されるような、安定的運用 （守る運用） には不向きであると考えられます。


短期的な損失を受け入れ、より利益の出る取引に即座に移行できるトレーダーを目指しましょう。
それには、

「ストップ･ロス･オーダーを設定して取引をする」ことに尽きます。


心理的なストップ・ロスでは役不足です。
なぜなら、エントリー時にさんざん自分に言い聞かせたであろう、そのストップ・ロス・オーダーを守れる人が極めて少ないからです。
心理的ストップ・ロスに従って行動するのは至難の業ですし、機械的に注文しなければ約定しないような、相場の急変に果たして対応できるものか、また立ち会えるのか、という疑問も残ります。

相場の動きはランダム。自由度が高く、理にかなったシステム売買のルール （＝ストップ･ロス･オーダーを決めるルール） に従わない限り、満足のいく結果は得られないでしょう。

直近の規則性などすぐに失われるものなのですから。


■トレード結果に影響を及ぼし得る4つの心理的バイアス

　1)　過信
　2)　固定観念
　3)　確証
　4)　損失嫌悪

2009.05.16 14:00

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